Os VCs africanos locais surgem para preencher as lacunas que os investidores estrangeiros não conseguem

A startup africana cenário está a expandir-se para além dos mercados tradicionais do Egipto, Quénia, Nigéria e África do Sul, com atividade acelerada agora relatada em outras regiões do continente. À medida que o mercado cresce, há apelos para que mais gestores de fundos locais desbloqueiem capital adicional e apoiem os fundadores.

Este impulso surge do facto de a maioria dos negócios no continente terem sido assumidos nos últimos anos por empresas estrangeiras de capital de risco, que representaram 77% do financiamento total em 2022. Sem dúvida, a presença de pesos pesados ​​de capital de risco globais influentes como Softbank, Khosla Venturese a16z teve um grande impacto no ecossistema geral. Chamou a atenção internacional para a região e é um sinal de valor que outros seguiram.

No entanto, o investimento estrangeiro tem sido uma faca de dois gumes para a tecnologia em África. Uma das principais desvantagens é que, quando o mercado está mais apertado, como está atualmenteo interesse estrangeiro evapora, deixando expostas as startups que dependem deles, exigindo que a indústria construa seu próprio grupo de gestores de fundos para a sustentabilidade.

Cedo relatórios indicam que, em termos dos investidores mais activos em África, havia apenas sete, a maioria deles empresas focadas em África, envolvidos em negócios de mais de 100.000 dólares todos os meses no ano passado, uma queda em relação aos 20 (principalmente VC estrangeiros) em 2022 e de 17 em 2021, como financiamento mergulhado dramaticamente.

Lentamente, esse vazio está agora a ser preenchido por mais gestores de fundos locais.

Entidades como Sonho VCo Fundação HumanidadeInstituição Francesa de Financiamento do Desenvolvimento (DFI) Proparco e a Africa Venture Philanthropy Aliança estão a colmatar a lacuna local de capital de risco através de programas personalizados que procuram cultivar a próxima geração de gestores de fundos em África.

Carro-chefe do Dream VC acelerador de investidores O programa é direcionado a profissionais experientes que desejam iniciar fundos, tornar-se investidores anjos ou desempenhar um papel no ecossistema de startups africano. A missão do programa é semelhante ao programa Launchpad de três meses da Obuntu, que visa produzir gestores de fundos iniciantes e equipá-los com os “recursos, ferramentas e comunidade” necessários para lançar fundos.

Os programas são oportunos

Cofundador da Dream VC Cindy Ai disse ao TechCrunch, que junto com Mark Klyener, lançaram o programa em 2021 para colmatar as lacunas de conhecimento e acesso à rede em toda a cadeia de valor da inovação devido aos recursos limitados que cobrem as nuances do investimento, construção e expansão de startups em África.

“O Dream VC foi verdadeiramente uma oportunidade fortuita que nasceu da procura – à medida que o ecossistema africano amadurecia, indivíduos em todo o continente e noutros locais procuravam formas de aprender mais sobre o espaço e contribuir para ele, especialmente na frente de alocação de capital”, ela disse sobre a organização, que também administra o Lançar no VC curso intensivo que prepara jovens profissionais para lançar carreiras em capital de risco.

Aaron Fu, cofundador da Fundação Obuntu, disse que a sua plataforma e outras semelhantes no continente desempenham um papel decisivo na democratização do capital de risco para permitir que os habitantes locais, que vêm com vasta experiência, desempenhem um papel fundamental na negociação. O Ubuntu programa fornece lições sobre o desenvolvimento da tese, estrutura, fluxo de fundos e como lidar com parceiros limitados de um fundo.

“Não acho que queremos que todos passem oito anos (ele levou) para aprender o mesmo. É por isso que estamos provocando um curto-circuito no processo, condensando todo o aprendizado em um período de três meses”, afirmou.

Fu, disse que os seus bolseiros exploram várias oportunidades, incluindo a construção dos seus próprios fundos, a adesão a plataformas existentes ou o trabalho com Veículos para Fins Especiais (SPVs) que se alinham realisticamente com o seu propósito ou necessidades do mercado africano.

“Queremos realmente ter certeza de que, no final, eles saibam no que estão se metendo, porque é como um compromisso de 10 ou 20 anos”, disse Fu, que co-fundou a Fundação Obuntu com Wambui Kinya também gerente geral do Google Search Africa e Asta Diabateanalista de inovação aberta da Novo Nordisk.

O programa acelerador de investidores de cinco meses da Dream VC vai além das habilidades fundamentais de capital de risco, para incluir habilidades como gerenciamento de portfólio, estruturação de negócios e considerações sobre lançamento de fundos de capital de risco. Ai disse que o programa pago também inclui “comitês de investimento simulados, onde os bolsistas simulam o processo de ponta a ponta, desde encontrar oportunidades de startup até apresentá-las para consideração de investimento”.

Estes programas também incluem sessões com potenciais parceiros limitados, incluindo IFD.

Gerando grande impacto

No curto período em que estes programas estiveram activos, os seus esforços começaram a dar sinais de sucesso. Ai disse que a base de ex-alunos da Dream VC, composta por mais de 170 investidores centrados em África – na sua maioria africanos, incluindo alguns da Somalilândia e da Argélia, e da diáspora africana – está agora em posição de gerar um enorme impacto à medida que lançam fundos ou estão envolvidos em investimentos. empresas que estão a causar grandes ondas em todo o continente.

Ela disse que os bolseiros da Dream VC estão directamente ligados à gestão de empresas de investimento focadas em África, com mais de 6,6 mil milhões de dólares em activos sob gestão. Os bolsistas incluem Christine Namara, que recentemente se juntou Flat6Labs da MENA como parceira para seu fundo Africa Seed de US$ 95 milhões para ajudá-lo a expandir os esforços de investimento para as regiões Oriental e Ocidental de África.

Os bolsistas da Obuntu também estão em uma campanha de arrecadação de fundos, com Fu dizendo que os dos dois primeiros grupos estão na fila para arrecadar mais de US$ 500 milhões para apoiar startups na África. Seus 24 bolsistas incluem Emmanuel Adegboye de Madica, um programa de investimento pan-africano da Flourish Ventures.

A esperança é que estes novos gestores de fundos possam atrair novos financiamentos de financiadores locais e estrangeiros para um continente cujas startups continuam a receber a menor quantidade de dólares de capital de risco. Os dados de 2023 da Briter Bridges mostram que as startups africanas atraíram 4 mil milhões de dólares no ano passado, enquanto o The Big Deal estima o valor em 2,9 mil milhões de dólares, representando uma queda significativa após o financiamento recorde dos dois anos anteriores.

O Egipto, o Quénia, a Nigéria e a África do Sul têm sido os principais mercados de capital de risco em África, mas, recentemente, novos mercados, incluindo vários no nexo francófono do continente, estão também a tornar-se ímanes de capital de risco. Isto apresenta a necessidade de uma maior alocação de recursos por parte de fontes locais, incluindo empresas existentes focadas em África, como Novastar Ventures, Fábrica dos Fundadores África, Sávio Ventures, Seedstars África Ventures, Luzes do Norte22 e Lançar Áfricapara complementar o que emana de empresas estrangeiras.

“Sinto que o cenário atual de VC está bastante fragmentado e há menos colaboração. Estamos tentando fazer com que as pessoas construam relacionamentos e confiem umas nas outras, quando estão apenas começando”, disse Fu. “Todos temos que nos unir para construir juntos.”

Entretanto, à medida que os bolseiros trabalham para desbloquear capital nacional para o mercado africano, existe um consenso geral de que podem ser aproveitados por investidores de capital de risco internacionais que pretendam estabelecer ou expandir operações no continente. Eles também têm grandes oportunidades na criação de políticas e empreendimentos.

“Mesmo com a intervenção contínua de investidores de risco estrangeiros, muitos desses fundos estão cada vez mais conscientes das limitações de trabalhar em África sem parcerias locais e talentos locais, ou pelo menos talentos que estejam intimamente familiarizados com os negócios locais e as nuances culturais”, disse. Ai. “Portanto, a demanda por indivíduos inteligentes, apaixonados e conectados permanece.”