A Ibotta iniciou sua trajetória como empresa pública na quinta-feira ao abertura em US$ 117 por açãoum grande aumento em relação ao preço do IPO de US$ 88, ele próprio um aumento em relação à faixa proposta de US$ 76 a US$ 84 por ação.
E esse pop ocorreu apesar do aumento do tamanho de sua oferta no início da semana, com os acionistas existentes expandindo suas vendas em pouco menos de 1 milhão de ações.
As ações não continuam a subir no início das negociações, mas mantêm-se estáveis acima do preço do IPO, em cerca de US$ 100 no momento em que este artigo foi escrito.
A empresa deixou dinheiro na mesa “para investidores que estão muito otimistas em relação a ela (expandir) sua plataforma de terceiros além do Walmart”, que se tornou um parceiro importante da Ibotta e representa grande parte de sua receita atual, disse Nicholas Smith, um analista de pesquisa sênior da empresa de pesquisa pré-IPO Renaissance Capital. Dado que hoje começou a negociar muito acima do preço do IPO, alguns críticos podem argumentar que deixou demasiado dinheiro na mesa e poderia ter angariado mais para si próprio.
Sua estreia bem-sucedida marca o terceiro grande IPO de tecnologia nos Estados Unidos este ano, e é o terceiro consecutivo a ter um bom preço e negociar imediatamente em alta. É também a primeira metade de duas ofertas de tecnologia que serão listadas este mês, com empresa de gerenciamento e segurança de dados Rubrik espera listar suas próprias ações na próxima semana. As duas empresas seguem Reddit e Astera Labs fora dos mercados privados, depois que tanto a empresa de mídia social quanto o hardware de conectividade de datacenter continuam a negociar acima dos preços de IPO.
A ânsia dos investidores por Ibotta indica que “há um apetite crescente por IPOs novamente”, disse Smith, “particularmente no espaço tecnológico”.
No entanto, não abra o champanhe ainda, pois o mercado de IPO de tecnologia voltará com tudo. A Ibotta se concentrou nas vendas empresariais em um modelo direto ao consumidor, o que a ajudou a alcançar lucratividade nos últimos períodos. Os IPOs de tecnologia clássicos tendem a apresentar empresas de tecnologia ainda em modo de crescimento e profundamente no vermelho.
Rubrik poderia ser um teste melhor para o apetite por IPOs. Seus produtos estão no mundo do gerenciamento de dados e da segurança, e a empresa não é lucrativa e cresce mais lentamente do que a Ibotta. Dito isto, ele tem uma forte história de receita na nuvem para contar. Se a sua estreia correr bem, poderemos ver mais unicórnios ainda não lucrativos tentarem uma oportunidade nos mercados públicos.
Smith concorda, chamando o próximo IPO da Rubrik de “um teste ainda maior” para estreias tecnológicas “dado o seu quadro financeiro atual mais fraco”.
Descobriremos na próxima semana.
